Polskie spółki budowlane-najważniejsi gracze, kluczowe czynniki wzrostu i perspektywy rozwoju branży

Wyniki finansowe największych spółek budowlanych

W 2024 roku łączny przychód piętnastu największych spółek budowlanych w Polsce przekroczył 47 mld zł, co oznacza wzrost o 0,7% rok do roku. Choć dynamika wzrostu była umiarkowana, dane te potwierdzają znaczącą skalę rynku oraz jego wrażliwość na czynniki makro- i mikroekonomiczne, takie jak wysokie stopy procentowe czy spowolnienie inwestycyjne.

Liderzy rynku

• Grupa Budimex po raz kolejny zajęła pierwsze miejsce w rankingu, osiągając przychody na poziomie ponad 9,1 mld zł. W porównaniu z 2023 rokiem oznaczało to jednak spadek o 7%.
• Grupa Strabag uplasowała się na drugim miejscu z przychodami 6,7 mld zł, notując wzrost o 16,7% r/r.
• Grupa PORR zajęła trzecią pozycję, realizując 4 mld zł przychodów, co oznacza spadek o 10,3% względem roku poprzedniego.

Rentowność i marże – presja kosztowa nadal odczuwalna

Analiza wyników finansowych pokazuje, że średnia marża operacyjna piętnastu największych spółek spadła o 0,2% r/r, co odpowiada obniżeniu wyniku o około 350 tys. zł. Mimo tego branża zdołała utrzymać dodatnią rentowność.

• Najwyższy wynik ze sprzedaży osiągnęła Grupa Budimex – niemal 1,2 mld zł, zdecydowanie wyprzedzając konkurencję.
• Drugie miejsce zajęła VINCI Construction Polska (Warbud, Eurovia) z wynikiem 308 mln zł.
• Największy wzrost nominalny w 2024 roku zanotowała Grupa Unibep, poprawiając wynik ze sprzedaży o 214 mln zł względem roku ubiegłego, w którym wynik był ujemny. To dało jej także pierwsze miejsce pod względem procentowej dynamiki wzrostu.

Wartość rynku budowlanego w Polsce

W 2024 roku wartość polskiego rynku budowlanego wzrosła o 4,3% w cenach bieżących, osiągając poziom 353,5 mld zł. Motorem wzrostu były przede wszystkim inwestycje w obiekty kubaturowe.

Szczególnie silną dynamikę odnotowano w segmencie:

• robót związanych ze wznoszeniem budynków, gdzie produkcja wzrosła aż o 20,1% rok do roku.

Jednocześnie w wielu obszarach – zwłaszcza na rynku mieszkaniowym, biurowym i magazynowym – widoczne było ograniczenie podaży nowych projektów. Główną barierą pozostają wysokie stopy procentowe, które skutecznie studzą aktywność inwestorów prywatnych.

Odporność sektora i znaczenie inwestycji infrastrukturalnych

Polski sektor budowlany wykazał się w 2024 roku znaczną odpornością, utrzymując średni poziom sprzedaży pomimo presji kosztowej i ograniczonej liczby nowych kontraktów. Kluczową rolę w stabilizacji wyników odgrywają duże projekty infrastrukturalne, w tym:

• inwestycje w sektorze energetycznym,
• Centralny Port Komunikacyjny (CPK),
• rozbudowa infrastruktury drogowej i kolejowej.

Jak podkreśla Łukasz Michorowski, partner i lider Audyt CE A&A ESG & Construction w Deloitte, projekty publiczne umożliwiają dużym grupom budowlanym stabilizację portfela zamówień (backlogu), co sprzyja długoterminowemu rozwojowi i łagodzi skutki wyzwań takich jak wysokie koszty operacyjne, konieczność inwestycji w innowacje oraz deficyt wykwalifikowanych pracowników.

Zrównoważone budownictwo jako kluczowy trend

Istotnym elementem raportu są wyniki ankiety branżowej, które jednoznacznie wskazują, że zrównoważone budownictwo i ekologiczne technologie są obecnie najważniejszym trendem kształtującym rynek. Rosnąca świadomość ekologiczna inwestorów oraz presja regulacyjna sprawiają, że rozwiązania przyjazne środowisku, energooszczędność i redukcja śladu węglowego stają się nie tylko dodatkiem, lecz standardem w nowoczesnym budownictwie.

Perspektywy rozwoju branży

Choć krótkoterminowe wyzwania pozostają istotne, perspektywy dla polskiej branży budowlanej są umiarkowanie optymistyczne. Stabilizacja makroekonomiczna, uruchamianie kolejnych projektów infrastrukturalnych oraz rosnące znaczenie zrównoważonych technologii tworzą solidne fundamenty pod dalszy rozwój sektora.

Raport „Polskie spółki budowlane 2025” pokazuje, że mimo trudnego otoczenia rynkowego, największe podmioty potrafią dostosować się do zmieniających się warunków i skutecznie budować swoją pozycję w długim horyzoncie.

Foto: Pixaby